SAN PAOLO (ICIS) – Petrobras si appresta ad assicurarsi pari diritti di governance nella società produttrice di polimeri Braskem, secondo i termini di una proposta vincolante ricevuta da un fondo sostenuto da IG4 che intende acquisire la quota detenuta da Novonor, ha dichiarato lunedì la major energetica statale brasiliana.
Petrobras ha dichiarato che IG4 si è impegnata, in una lettera datata 19 aprile, a stipulare un nuovo accordo tra azionisti con Petrobras per Braskem, che richiederà il consenso degli organi di governo del produttore di polimeri.
Nell'attuale struttura del capitale di Braskem, Novonor è il maggiore azionista con una quota del 38,8%, ma detiene il 50,1% dei diritti di voto. Petrobras possiede il 36,1%, con il 47% dei diritti di voto.
"Petrobras informa inoltre di aver ricevuto una lettera vincolante con la quale FIP [investitori sostenuti da IG4] si impegna a stipulare un nuovo accordo tra gli azionisti di Braskem e Petrobras, con l'obiettivo di stabilire una governance equilibrata di Braskem tra FIP e Petrobras", ha dichiarato la major energetica brasiliana.
“Tra cui: (1) l’obbligo di ottenere il consenso in tutte le delibere del consiglio di amministrazione e dell’assemblea generale degli azionisti, e (2) il diritto per ciascuna parte di nominare un numero uguale di membri del consiglio di amministrazione e del consiglio esecutivo.”
La transazione viene effettuata tra la holding di controllo di Novonor, NSP Investimentos, e il fondo di investimento in diritti di credito FIDC e il fondo azionario multistrategia FIP, entrambi gestiti da Vortx Capital e con la consulenza di IG4.
Petrobras ha aggiunto che sta valutando se esercitare i diritti di prelazione o di adesione previsti dall'attuale accordo tra gli azionisti di Braskem, a seguito dell'autorizzazione concessa dal suo consiglio di amministrazione a febbraio.
Il diritto di prelazione consente agli azionisti esistenti di acquistare azioni prima di terzi, mentre il diritto di "tag-along" dà diritto agli azionisti di minoranza di partecipare alla vendita della maggioranza alle stesse condizioni.
Dal punto di vista operativo, Braskem – il più grande produttore di prodotti chimici dell'America Latina –continua a subire pressionidall'eccesso di offerta globale e dagli elevati livelli di importazioni dirette in Brasile a prezzi più competitivi.
All'inizio di aprile, ha confermato che èesplorazione di misure di protezione dei creditorinell'ambito di una più ampia ristrutturazione del capitale. L'attenzione degli investitori è ora rivolta al pagamento di una cedola di 100 milioni di dollari che Braskem dovrà versare a luglio per i suoi obblighi di debito.
In unintervista con ICISSecondo l'analista specializzato nel settore chimico brasiliano presso l'agenzia di rating Moody's, i problemi di Braskem erano molteplici e troppo complessi per essere risolti rapidamente.
"Quello che sappiamo è che finora hanno effettuato i pagamenti [delle cedole] e circolavano voci secondo cui lo stavano facendo per facilitare il rifinanziamento dello strumento in scadenza nella prima metà di quest'anno", ha dichiarato Carolina Chimenti nell'intervista.
"Ora, leggendo queste indiscrezioni non confermate, sembra che ci possano essere pressioni di liquidità in seguito al prossimo pagamento delle cedole, quindi dovremo aspettare e vedere. La mia opinione non è cambiata dalla nostra ultima intervista: non credo che il caso Braskem sia facile da risolvere perché ci sono troppi elementi in gioco."
Novonor, l'ex conglomerato Odebrecht, è stata sottoposta a riorganizzazione giudiziaria e ha trascorso l'ultimo decennio cercando di cedere la sua partecipazione in Braskem per ridurre il proprio indebitamento.
Braskem è l'unico produttore brasiliano di polietilene (PE), ma la sua produzione non è sufficiente a soddisfare la domanda interna. Produce anche polipropilene (PP) e cloruro di polivinile (PVC), tra gli altri materiali.
Complessivamente, circa il 50% della domanda interna di prodotti chimici in Brasile è soddisfatta dalle importazioni, poiché la produzione non è sufficiente a soddisfare la domanda di un paese di 215 milioni di abitanti.
Data di pubblicazione: 21 aprile 2026