All'inizio del 2023, a causa della domanda fiacca in diverse regioni, il mercato globale del cloruro di polivinile (PVC) continua ad affrontare incertezze. Per gran parte del 2022, i prezzi del PVC in Asia e negli Stati Uniti hanno registrato un forte calo, toccando il fondo prima dell'inizio del 2023. All'inizio del 2023, si prevede una reazione del mercato in seguito all'adeguamento delle politiche di prevenzione e controllo dell'epidemia da parte della Cina; gli Stati Uniti potrebbero inoltre aumentare ulteriormente i tassi di interesse per contrastare l'inflazione e frenare la domanda interna di PVC. L'Asia, guidata dalla Cina, e gli Stati Uniti hanno incrementato le esportazioni di PVC a fronte della debole domanda globale. Per quanto riguarda l'Europa, la regione dovrà ancora affrontare il problema degli alti prezzi dell'energia e della recessione inflazionistica, e probabilmente non si assisterà a una ripresa sostenibile dei margini di profitto del settore.
L'Europa si trova ad affrontare una recessione.
Gli operatori di mercato prevedono che l'andamento del mercato europeo della soda caustica e del PVC nel 2023 dipenderà dalla gravità della recessione e dal suo impatto sulla domanda. Nella filiera cloro-alcali, i profitti dei produttori sono determinati dall'equilibrio tra soda caustica e resina PVC, dove un prodotto può compensare la perdita dell'altro. Nel 2021, entrambi i prodotti saranno molto richiesti, con il PVC in posizione dominante. Nel 2022, tuttavia, la domanda di PVC rallenterà poiché la produzione di cloro-alcali sarà costretta a ridurre i carichi a causa dell'impennata dei prezzi della soda caustica, dovuta alle difficoltà economiche e agli elevati costi energetici. I problemi di produzione di cloro gassoso hanno portato a una scarsità di offerta di soda caustica, attirando un gran numero di ordini per carichi statunitensi e spingendo i prezzi di esportazione dagli Stati Uniti al livello più alto dal 2004. Allo stesso tempo, i prezzi spot del PVC in Europa sono calati drasticamente, ma rimarranno tra i più alti al mondo fino alla fine del 2022.
Gli operatori di mercato prevedono un ulteriore indebolimento dei mercati europei della soda caustica e del PVC nella prima metà del 2023, a causa del calo della domanda finale dei consumatori dovuto all'inflazione. Un commerciante di soda caustica ha dichiarato nel novembre 2022: "Gli alti prezzi della soda caustica stanno causando un crollo della domanda". Tuttavia, alcuni operatori hanno affermato che i mercati della soda caustica e del PVC si normalizzeranno nel 2023 e che i produttori europei potrebbero trarre vantaggio da questo periodo, nonostante gli alti prezzi della soda caustica.
Il calo della domanda statunitense stimola le esportazioni.
Nel 2023, i produttori statunitensi di impianti cloro-alcali integrati manterranno elevati carichi operativi e prezzi della soda caustica sostenuti, mentre si prevede che i prezzi e la domanda di PVC rimarranno deboli, secondo fonti di mercato. Da maggio 2022, il prezzo di esportazione del PVC negli Stati Uniti è diminuito di quasi il 62%, mentre il prezzo di esportazione della soda caustica è aumentato di quasi il 32% tra maggio e novembre 2022, per poi iniziare a calare. La capacità produttiva di soda caustica negli Stati Uniti è diminuita del 9% da marzo 2021, principalmente a causa di una serie di fermi impianto presso Olin, che hanno anche sostenuto i prezzi più elevati della soda caustica. Nel 2023, anche la forza dei prezzi della soda caustica si indebolirà, sebbene il tasso di declino potrebbe essere più lento.
Westlake Chemical, uno dei produttori statunitensi di resina PVC, ha ridotto la propria produzione e ampliato le esportazioni a causa della debole domanda di materie plastiche durevoli. Sebbene un rallentamento degli aumenti dei tassi di interesse negli Stati Uniti potrebbe portare a un incremento della domanda interna, gli operatori di mercato affermano che la ripresa globale dipende dalla ripresa della domanda interna in Cina.
Concentrarsi sulla potenziale ripresa della domanda in Cina.
Il mercato asiatico del PVC potrebbe riprendersi all'inizio del 2023, ma fonti di mercato affermano che la ripresa rimarrà limitata se la domanda cinese non si riprenderà completamente. I prezzi del PVC in Asia crolleranno bruscamente nel 2022, con quotazioni a dicembre dello stesso anno che raggiungeranno il livello più basso da giugno 2020. Questi livelli di prezzo sembrano aver stimolato gli acquisti spot, alimentando le aspettative che il calo possa aver toccato il fondo, secondo quanto riferito da fonti di mercato.
La fonte ha inoltre sottolineato che, rispetto al 2022, l'offerta spot di PVC in Asia nel 2023 potrebbe rimanere a livelli bassi e il tasso di carico operativo sarà ridotto a causa dell'impatto della produzione di cracking a monte. Fonti commerciali prevedono un rallentamento del flusso di carichi di PVC di origine statunitense verso l'Asia all'inizio del 2023. Tuttavia, fonti statunitensi hanno affermato che se la domanda cinese dovesse riprendersi, portando a una riduzione delle esportazioni cinesi di PVC, ciò potrebbe innescare un aumento delle esportazioni statunitensi.
Secondo i dati doganali, le esportazioni cinesi di PVC hanno raggiunto il livello record di 278.000 tonnellate nell'aprile 2022. Le esportazioni cinesi di PVC hanno subito un rallentamento nella seconda parte del 2022, a causa del calo dei prezzi del PVC negli Stati Uniti, e del contemporaneo calo dei prezzi del PVC in Asia e del crollo delle tariffe di trasporto, ripristinando così la competitività globale del PVC asiatico. A ottobre 2022, il volume delle esportazioni cinesi di PVC si è attestato a 96.600 tonnellate, il livello più basso dall'agosto 2021. Alcune fonti del mercato asiatico prevedono una ripresa della domanda cinese nel 2023, grazie all'adeguamento delle misure anti-epidemiche da parte del Paese. D'altro canto, a causa degli elevati costi di produzione, il tasso di utilizzo della capacità produttiva degli stabilimenti cinesi di PVC è sceso dal 70% al 56% entro la fine del 2022.
Data di pubblicazione: 14 febbraio 2023