Di recente, gli operatori di mercato hanno previsto che i fondamentali di domanda e offerta del mercato globale del polipropilene (PP) dovranno affrontare numerose sfide nella seconda metà del 2022, principalmente a causa dell'epidemia di COVID-19 in Asia, dell'inizio della stagione degli uragani nelle Americhe e del conflitto tra Russia e Ucraina. Inoltre, anche la messa in funzione di nuove capacità produttive in Asia potrebbe influenzare la struttura del mercato del PP.
Preoccupazioni per l'eccesso di offerta di PP in Asia. Gli operatori di mercato di S&P Global hanno affermato che, a causa dell'eccesso di offerta di resina di polipropilene nel mercato asiatico, la capacità produttiva continuerà ad espandersi nella seconda metà del 2022 e oltre, e l'epidemia continua a influenzare la domanda. Il mercato asiatico del PP potrebbe quindi affrontare delle difficoltà.
Per il mercato dell'Asia orientale, S&P Global prevede che nella seconda metà di quest'anno entrerà in funzione una nuova capacità produttiva di PP pari a 3,8 milioni di tonnellate, e che nel 2023 ne verranno aggiunte altre 7,55 milioni di tonnellate.
Fonti di mercato hanno sottolineato che, a causa della continua congestione portuale nella regione, diversi impianti di produzione hanno subito ritardi dovuti alle restrizioni epidemiche, sollevando dubbi sull'affidabilità della messa in funzione della capacità produttiva. Gli operatori commerciali dell'Asia orientale continueranno a vedere opportunità di esportazione verso l'Asia meridionale e il Sud America se i prezzi del petrolio rimarranno stabili, hanno affermato le fonti. Tra questi, l'industria cinese del PP cambierà il modello di offerta globale nel breve e medio termine, e la sua velocità potrebbe essere superiore alle aspettative. La Cina potrebbe persino superare Singapore come terzo maggiore esportatore di PP in Asia e Medio Oriente, dato che Singapore non ha in programma di espandere la propria capacità produttiva quest'anno.
In Nord America si teme un calo dei prezzi del propilene. Il mercato statunitense del PP, nella prima metà dell'anno, è stato in gran parte penalizzato da persistenti problemi logistici interni, dalla scarsità di offerte spot e da prezzi di esportazione non competitivi. Il mercato interno statunitense e le esportazioni di PP dovranno affrontare un periodo di incertezza nella seconda metà dell'anno, e gli operatori di mercato si stanno concentrando anche sul possibile impatto della stagione degli uragani nella regione. Nel frattempo, mentre la domanda statunitense ha assorbito costantemente la maggior parte delle resine di PP e mantenuto stabili i prezzi contrattuali, gli operatori di mercato continuano a discutere di possibili adeguamenti dei prezzi, in quanto i prezzi spot del propilene di grado polimerico e gli acquirenti di resina premono per una riduzione dei prezzi.
Ciononostante, gli operatori del mercato nordamericano rimangono cauti riguardo all'aumento dell'offerta. La nuova produzione in Nord America dello scorso anno non ha reso la regione più competitiva rispetto alle tradizionali regioni importatrici come l'America Latina, a causa dei prezzi esteri del PP più bassi. Nella prima metà di quest'anno, a causa di cause di forza maggiore e della revisione di diverse unità, si sono registrate poche offerte spot da parte dei fornitori.
Il mercato europeo del PP colpito da problemi a monte
Per quanto riguarda il mercato europeo del PP, S&P Global ha affermato che la pressione sui prezzi a monte sembra continuare a causare incertezza nel mercato europeo del PP nella seconda metà dell'anno. Gli operatori di mercato sono generalmente preoccupati che la domanda a valle possa rimanere debole, con una domanda debole nei settori automobilistico e dei dispositivi di protezione individuale. Il continuo aumento del prezzo di mercato del PP riciclato potrebbe favorire la domanda di resina PP, poiché gli acquirenti tendono a rivolgersi a materiali in resina vergine più economici. Il mercato è più preoccupato dall'aumento dei costi a monte che da quelli a valle. In Europa, le fluttuazioni del prezzo contrattuale del propilene, una materia prima chiave, hanno spinto al rialzo il prezzo della resina PP per tutta la prima metà dell'anno e le aziende si sono adoperate per trasferire l'aumento dei prezzi delle materie prime a valle. Inoltre, anche le difficoltà logistiche e gli alti prezzi dell'energia stanno influenzando i prezzi.
Secondo gli operatori di mercato, il conflitto russo-ucraino continuerà a essere un fattore chiave nei cambiamenti del mercato europeo del PP. Nella prima metà dell'anno, l'assenza di offerta di resina PP russa sul mercato europeo ha creato spazio per i commercianti di altri Paesi. Inoltre, S&P Global ritiene che il mercato turco del PP continuerà a subire forti pressioni nella seconda metà dell'anno a causa delle preoccupazioni economiche.
Data di pubblicazione: 28 settembre 2022