Di recente, gli operatori di mercato hanno previsto che i fondamentali della domanda e dell'offerta del mercato globale del polipropilene (PP) incontreranno numerose sfide nella seconda metà del 2022, tra cui principalmente la nuova epidemia di polmonite coronarica in Asia, l'inizio della stagione degli uragani nelle Americhe e il conflitto tra Russia e Ucraina. Inoltre, l'entrata in funzione di nuove capacità produttive in Asia potrebbe influire sulla struttura del mercato del PP.
Preoccupazioni per l'eccesso di offerta di PP in Asia. Gli operatori di mercato di S&P Global hanno affermato che, a causa dell'eccesso di offerta di resina di polipropilene nel mercato asiatico, la capacità produttiva continuerà ad aumentare nella seconda metà del 2022 e oltre, e l'epidemia sta ancora influenzando la domanda. Il mercato asiatico del PP potrebbe dover affrontare delle sfide.
Per il mercato dell'Asia orientale, S&P Global prevede che nella seconda metà di quest'anno saranno messe in funzione in Asia orientale complessivamente 3,8 milioni di tonnellate di nuova capacità produttiva di PP, e che nel 2023 saranno aggiunte 7,55 milioni di tonnellate di nuova capacità produttiva.
Fonti di mercato hanno sottolineato che, a causa della continua congestione portuale nella regione, diversi impianti di produzione hanno subito ritardi a causa delle restrizioni dovute all'epidemia, sollevando dubbi sull'affidabilità della messa in servizio della capacità. I commercianti dell'Asia orientale continueranno a vedere opportunità di esportazione verso l'Asia meridionale e il Sud America se i prezzi del petrolio rimarranno stabili, hanno affermato le fonti. Tra queste, l'industria cinese del PP cambierà il modello di offerta globale nel breve e medio termine, e la sua velocità potrebbe essere più rapida del previsto. La Cina potrebbe alla fine superare Singapore come terzo maggiore esportatore di PP in Asia e Medio Oriente, dato che Singapore non ha in programma di espandere la capacità quest'anno.
Il Nord America è preoccupato per il calo dei prezzi del propilene. Il mercato statunitense del PP nella prima metà dell'anno è stato in gran parte afflitto da persistenti problemi logistici interni, dalla mancanza di offerte spot e da prezzi all'esportazione non competitivi. Il mercato interno statunitense e l'esportazione del PP affronteranno l'incertezza nella seconda metà dell'anno e gli operatori di mercato si stanno anche concentrando sul possibile impatto della stagione degli uragani nella regione. Nel frattempo, mentre la domanda statunitense ha assorbito costantemente la maggior parte delle resine PP e mantenuto stabili i prezzi contrattuali, gli operatori di mercato stanno ancora discutendo di adeguamenti dei prezzi, poiché i prezzi spot per le resine e gli acquirenti di propilene di grado polimerico premono per tagli di prezzo.
Ciononostante, gli operatori del mercato nordamericano rimangono cauti riguardo all'aumento dell'offerta. La nuova produzione in Nord America lo scorso anno non ha reso la regione più competitiva rispetto alle regioni di importazione tradizionali come l'America Latina, a causa dei prezzi esteri più bassi del PP. Nella prima metà di quest'anno, a causa di cause di forza maggiore e della revisione di diverse unità, le offerte spot da parte dei fornitori sono state scarse.
Il mercato europeo del PP colpito dall'upstream
Per il mercato europeo del PP, S&P Global ha affermato che la pressione sui prezzi a monte sembra continuare a causare incertezza nel mercato europeo del PP nella seconda metà dell'anno. Gli operatori di mercato sono generalmente preoccupati che la domanda a valle possa essere ancora debole, con una domanda debole nei settori automobilistico e dei dispositivi di protezione individuale. Il continuo aumento del prezzo di mercato del PP riciclato potrebbe favorire la domanda di resina PP, poiché gli acquirenti tendono a rivolgersi a materiali in resina vergine più economici. Il mercato è più preoccupato per l'aumento dei costi a monte che a valle. In Europa, le fluttuazioni del prezzo contrattuale del propilene, una materia prima chiave, hanno fatto salire il prezzo della resina PP per tutta la prima metà dell'anno e le aziende si sono impegnate a trasferire l'aumento dei prezzi delle materie prime al settore a valle. Inoltre, anche le difficoltà logistiche e gli elevati prezzi dell'energia stanno determinando un aumento dei prezzi.
Gli operatori di mercato hanno affermato che il conflitto russo-ucraino continuerà a essere un fattore chiave nei cambiamenti del mercato europeo del PP. Nella prima metà dell'anno, non vi è stata alcuna fornitura di materiale in resina PP russa sul mercato europeo, il che ha lasciato un certo spazio agli operatori di altri paesi. Inoltre, S&P Global ritiene che il mercato turco del PP continuerà a subire forti sfavore nella seconda metà dell'anno a causa delle preoccupazioni economiche.
Data di pubblicazione: 28 settembre 2022